Главная --> Публикации --> Второе дыхание для альтернатив Ярославку ждут радужные перспективы Что нового в подмосковье? Архитектурная мекка россии Аренда за один год превратилась в убыточный бизнес

Как говорится в пресс-релизе, Morgan Stanley приобрел 100% Городского ипотечного банка (ГИБ). Покупка российского ипотечного игрока осуществлена в рамках реализации стратегии Morgan Stanley по созданию глобального бизнеса на рынке жилищной ипотеки. Год назад банк приобрел ипотечного брокера из Великобритании Advantage Home Loans, в июне 2006-го итальянский банк Fonspa, а в декабре американскую компанию Saxon Capital. Приобретение ГИБа прекрасно иллюстрирует поистине глобальный характер нашей стратегии, говорит глава группы Morgan Stanley по секьюритизированным продуктам Антонио Туфариелло.

Американская компания Morgan Stanley вчера объявила о покупке российского Городского ипотечного банка. Несмотря на то что стороны не раскрывают условия сделки, по данным Ъ, продажа совершена с наивысшим для российского банковского сектора коэффициентом к капиталу организации пять. По мнению участников рынка, приход на розничный рынок американского игрока в скором будущем может привести к снижению ставок по ипотечным кредитам.

Городской ипотечный банк был создан в октябре 2003 года на базе банка Герд после его покупки компанией Росгосстрах. Кроме президента и владельца Росгосстраха Даниила Хачатурова акционерами ГИБа выступили и перешедшие из банка DeltaCredit топ-менеджеры. По итогам третьего квартала текущего года капитал ГИБа составлял около 1 млрд руб., объем ипотечных сделок превысил $300 млн.

Morgan Stanley стал еще одним международным банком, признавшим Россию в качестве успешного сектора для развития розничных услуг. Пока только HSBC и Deutsche Bank не раскрывают своих розничных планов в РФ.

Ранее в числе предполагаемых покупателей ГИБа назывались GE Money Bank, южноафриканский Standard Bank или итальянские UniCredit и Intesa. Мы действительно вели переговоры с различными иностранными компаниями, подтвердил президент ГИБа Николай Шитов. В итоге банк купила организация, предложившая оптимальную цену. По его словам, менеджмент банка получил гарантии продолжения работы на прежних должностях. Изменится состав совета директоров банка, из прежнего состава останусь только я, рассказал господин Шитов.

Morgan Stanley американская финансовая компания с 600 филиалами в 30 странах мира. За 2005 год ее совокупный доход составил $52,08 млрд, выручка $26,77 млрд, активы 898,52 млрд. В России представительство Morgan Stanley начало работу в 1994 году, а летом прошлого года компания получила лицензию на осуществление банковской, брокерской и дилерской деятельности.

Еще одной выгодой, которую получит российский игрок, станет доступ к более дешевому фондированию его операций. В конечном итоге это может означать усиление конкуренции на внутреннем рынке и давление на ипотечные ставки. По оценке Дмитрия Полякова, возможно, что уже в течение следующего года по долларовым кредитам банки если не достигнут магических 7% годовых, то могут приблизиться к ставке в 9%, Впрочем, как отмечает Наталья Орлова, на российском рынке ипотечные ставки все-таки определяют госбанки, такие как Сбербанк и ВТБ, и снижение ставок возможно после проведения их IPO.
В этом году банкиры подавляющим большинством голосов продуктом года для частных лиц назвали ипотеку, подтвердив свой прошлогодний прогноз. Поскольку именно ипотека в канун прошлогодних новогодних торжеств была названа наиболее вероятным претендентом на победу как продукт года 2006-го. Среди услуг для юридических лиц безусловным лидером стал факторинг. В следующем году банкиры предрекают победу в номинации продукт года ипотеке и кредитам для малого и среднего бизнеса.

Несмотря на то что стороны не раскрывают условия сделки, как стало известно Ъ, американцы заплатили около $200 млн. Таким образом, коэффициент сделки (отношение цены покупки к капиталу банка) составил около Для сделок на российском банковском рынке это максимальная оценка. Из монопродуктовых розничных банков продажа DeltaCredit прошла с оценкой 2,7, по другим банкам она составляла максимум 4, отмечает аналитик ИК 'Ренессанс Капитал' Дмитрий Поляков. Впрочем, по словам старшего аналитика Альфа-банка Натальи Орловой, коэффициент отражает не столько оценку кредитной организации, сколько оценку ее бизнеса. Для Morgan Stanley покупка ГИБа это возможность сразу занять значительную долю на рынке ипотеки, говорит она. Эксперты говорят, что сейчас, когда стоимость банковских активов находится на пике, теперь уже бывшие владельцы ГИБа совершили достаточную выгодную для себя сделку.

Выбор банкиров подтверждают и цифры. По данным Банка России на 1 октября 2006 года, рост объемов ипотечного кредитования составил 166% (в рублях) и 160% (в валюте). Доля рублевых ипотечных кредитов в общем объеме выданных кредитов на жилье увеличилась с 23 до 52%, а доля валютной ипотеки - с 56 до 77%. Несмотря на востребованность ипотеки со стороны населения, темпы ее роста в 2006 году снижались по сравнению с предыдущими годами из-за существенных темпов удорожания жилья. В настоящий момент ситуация стабилизируется и можно утверждать, что созданы предпосылки для стремительного развития ипотеки в ближайшие годы - возросло количество банков, предлагающих ипотеку, произошло снижение ставок, упростились требования к заемщику, сократилось время принятия решения о предоставлении кредита, повысился качественный уровень консалтинга, - уверены в НОМОС-банке. - Росту популярности ипотечного кредитования в дальнейшем будет также способствовать и государственная политика в сфере реализации национальных проектов.

Жилье нужно всем
В этом году продуктом года, безусловно, является ипотека, - считает начальник департамента по работе с физическими лицами Газпромбанка Анна Горячева. - В течение 2006 года на рынок ипотечного кредитования с новыми программами вышло несколько банков, ранее не предоставлявших ипотечных кредитов. Также банки, активно кредитующие клиентов на приобретение недвижимости, предложили новые, более комфортные условия для клиентов по действующим программам, а также ввели в действие новые программы.

Самый рентабельный бизнес
Следующим по значимости банкиры посчитали свои достижения на ниве карточного кредитования. Несмотря на то что кредитная карта достаточно давно существует на рынке и предлагается достаточно большим количеством банков, именно в этом году этот продукт получил наибольшее развитие, - утверждает директор департамента развития розничного бизнеса банка Стройкредит Александр Курлянд. - Динамика роста отдельных сегментов рынка в последнее время изменилась. Так, рынок товарных кредитов продемонстрировал замедление темпов роста - с 67% в 2005 г. до 50% в первой половине 2006 г., несколько снизились темпы роста в сегменте нецелевых кредитов - с 81 до 60%. В то же время рынок кредитных карт в первом полугодии продемонстрировал рост более 300%. По словам банкира, кредитные карты привлекательны для банков по нескольким причинам. По сравнению с товарным и классическим потребительским кредитованием кредитные карты являются более рентабельным бизнесом. Карточные ссуды приносят банкам в среднем 50-60% годовых, тогда как остальные - 30-40%. Да и размер просроченной задолженности в карточном кредитовании ниже.

Марина Малайчик, замначальника управления розничных операций банка Возрождение также называет ипотеку наиболее востребованным розничным продуктом. И сегодня, и в следующем году ипотечное кредитование будет стратегическим направлением в рознице, - считает она. - Жилье нужно всем и всегда, а сейчас, когда цены на квартиры резко идут вверх, купить недвижимость можно только с привлечением заемных средств. Именно поэтому ипотека развивается быстрыми темпами: так, если в начале года мы выдавали в месяц 100 ипотечных кредитов, то сейчас - уже около 50 Причем эта цифра постоянно увеличивается.

Факторинг - вне конкуренции
Продуктом года в банковском корпоративном бизнесе банкиры назвали факторинг. Факторинг - это переуступка банку прав требований по задолженности за определенный процент (компания поставляет товар, а право требования денег за отгруженную продукцию переуступает банку, он расплачивается за товар и работает с задолженностью). Продуктом года для юридических лиц, по нашему мнению, можно назвать факторинг, - считает начальник отдела маркетинга Московского кредитного банка Рустем Ибрагимов. - За первое полугодие 2006 года рынок факторинга вырос на 30% и составил около 95 млрд. рублей ($3.5 млрд.). Если данные темпы роста сохранятся до конца года, то объем рынка за 2006 год в целом составит порядка 200 млрд. рублей.

На третьем месте - автокредиты. Для розничного бизнеса нашего банка 2006 год можно назвать годом автокредитования, - считает генеральный управляющий по розничным продуктам и услугам Международного московского банка Алексей Аксенов. - Сейчас мы ежемесячно выдаем порядка трех тысяч автокредитов - это в 2.5 раза больше, чем год назад. На настоящий момент наш портфель автокредитования составляет около $900 млн., в середине года он был равен $500 млн., а на конец 2005 года наш портфель автокредитов не превышал $240 млн..

Какие банковские продукты будут востребованы в 2007 году
И в следующем году, по мнению банкиров, в номинации продукт года победит ипотека. Во-первых, это один из немногих способов приобрести недвижимость для человека. Во-вторых, это один из немногих действительно качественно обеспеченных активов для банков. Интересы двух сторон сходятся, - объясняет свой выбор зампредправления Росевробанка Дмитрий Суздальцев. Рост рынка ипотеки будет происходить в основном за счет Подмосковья и регионов, добавляет замдиректора департамента развития розничного бизнеса Промсвязьбанка Лидия Герцена. Развитию рынка ипотеки также будет способствовать приток долгосрочных ресурсов от дочерних иностранных банков, которые заинтересованы в том, чтобы занять определенную долю рынка, - считает она.

По оценке НОМОС-банка, к концу этого года количество компаний пользующихся услугой факторинга, превысит 3000, обеспечив продукту более чем 50%-ный рост по сравнению с 2005 годом. На сегодня факторинг - это быстро развивающаяся и прибыльная область бизнеса. И как следствие, все больше банков заявляет о наличии данной услуги в своей продуктовой линейке, общее количество которых уже перевалило за 200, - отмечают в НОМОС-банке.

В сегменте услуг для юрлиц продуктом-2007 станут кредиты для малого и среднего бизнеса. Сегодня в одной только Московской области потребность малого и среднего бизнеса в кредитах оценивается приблизительно в $6 млрд. Причем спрос на кредиты удовлетворен лишь на 20%, - отмечает замначальника управления корпоративного бизнеса банка Возрождение Денис Баранец. - Главная причина, тормозящая развитие кредитования малого и среднего бизнеса, связана с тем, что в России очень трудно провести оценку предприятия малого бизнеса. По мнению начальника управления кредитования СДМ-банка Сергея Козлова, в следующем году еще более востребованными станут услуги факторинга.

Помимо ипотеки в следующем году продолжат активное развитие все виды розничного кредитования, особенно кредитные карты и кредиты наличными. Кроме того, банкиры продолжат активное освоение дистанционных каналов обслуживания, в первую очередь банкинга и мобильного банка.

Новый собственник двух торговых центров Золотой Вавилон австрийский фонд Immоеast продолжает скупать недвижимость в Москве. Как стало известно Ведомостям, компания приобрела торговый комплекс Пятая Авеню площадью 45 000 кв. м и собирается вместе с зампредом правления банка Славянский кредит Паатой Гамгонеишвили строить еще один центр площадью 240 000 кв. м на месте рынка Ростокино.

В банке Союз ставят на IPO. Одной из наиболее востребованных услуг для юридических лиц в 2007 году станет публичное размещение акций на фондовых биржах (первичное, IPO, либо вторичное - SPO), - считает руководитель группы анализа рынка акций банка Союз Станислав Свиридов. - Если в 2005 году объем IPO российских компаний составил порядка $5 млрд., в текущем году эта цифра, как ожидается, возрастет до $18 млрд., то в следующем году на IPO (либо SPO), по различным оценкам, выйдут от 30 до 35 российских компаний, а объем привлеченных средств достигнет $19 млрд..

До лета этого года Immoeast инвестировал в недвижимость в России вместе с другими компаниями, в частности с Eastern Property Holdings и Fleming Family Partners, будучи их миноритарным акционером. Но в июне этого года фонд совершил первую прямую инвестиционную сделку приобрел 100% долей фирм Wakelin Promotion и Крона Дизайн, которые владели двумя московскими торгцентрами Золотой Вавилон общей площадью около 58 000 кв. м. Участники рынка оценивали эту сделку примерно в $200 млн.

Австрийский фонд Immoeast AG cоздан в 1999 г. компанией Immofinanz. Портфель компании насчитывает около 250 объектов в сфере коммерческой недвижимости общей площадью 3,4 млн кв. м в Чехии, Польше, Словакии, Венгрии, Румынии, России и на Украине. Выручка компании на 31 октября 2006 г. 78,5 млн евро. Капитализация на 20 декабря $7,76 млрд.

Назвать сумму сделки Букор отказался. Директор департамента торговой недвижимости Penny Lane Realty Алексей Могила считает, что рыночная стоимость этого центра составляет примерно $150 млн. С ним согласен и Константин Деметриу, директор департамента по вопросам привлечения инвестиций по России и СНГ Jones Lang LaSalle. А директор по развитию Swiss Realty Group Илья Шершнев говорит о $130 млн.

В финансовом отчете Immoeast за первую половину 2006/07 финансового года (закончился 31 октября) говорится, что фонд также стал владельцем торгового комплекса Пятая Авеню (45 000 кв. м) на улице Маршала Бирюзова в Москве. Управляющий директор Immoeast Гюнтер Букор подтвердил, что сделка состоялась, обе стороны ею довольны. Ранее собственником центра считалась компания Торговый дом На Ходынке, представляющая интересы зарегистрированного в Швейцарии АО Интеройл Трейдинг. Связаться с гендиректором общества Павлом Купревичем не удалось. Бывший гендиректор торгового дома На Ходынке Татьяна Кузьмина ранее заявляла, что ее фирма связана с украинским Приватбанком. В Мосприватбанке вчера эту информацию подтвердить не смогли.

Кроме того, в финансовом отчете говорится, что Immoeast вошел в совместное предприятие с опытным российским девелопером для строительства на северо-востоке Москвы торгцентра со сдаваемой площадью 160 000 кв. м. Сразу несколько участников сообщили, что Immoeast приобрел 50% ОАО Каширский двор Северянин, которое будет достраивать комплекс на месте рынка Ростокино. Его общая площадь составит 240 000 кв. м. По словам Букора, строительство будет вестись на паритетных условиях вместе со структурами экс-владельца торгцентров Золотой Вавилон и зампреда правления банка Славянский кредит Паатой Гамгонеишвили. Связаться с ним вчера не удалось. Но источник, близкий к нему, уточнил, что проект будет реализован австрийским фондом совместно с группой российских инвесторов, один из которых Гамгонеишвили. Объем инвестиций, по мнению участников рынка, превысит $250 млн.
В 2007 г. нижегородские власти займутся достройкой жилых объектов Социальной инициативы общей площадью 97 000 кв. м в Нижнем Новгороде, Бору и Павлове. В середине декабря облправительство выкупило эти стройплощадки у фирмы Фактор, которая ранее приобрела участки после того, как у Социальной инициативы возникли проблемы с обманутыми дольщиками. Самый привлекательный проект достанется мэрии.

ТЦ Пятая Авеню один из наиболее интересных объектов на московском рынке. Он полностью соответствует критериям западных инвесторов, и его стоимость может быть достаточно высокой для московского рынка, говорит Хайко Давидс, директор отдела финансовых рынков и инвестиций Knight Frank. С этим согласен и управляющий партнер Colliers International Сергей Гипш, который добавляет, что центр обладает отличным набором арендаторов. Объект расположен внутри густонаселенного жилого массива и имеет хорошую концепцию, говорит он. По его словам, при инвестиционной покупке подобных проектов применима ставка капитализации в диапазоне 10-10,5 %.

Представительство в Нижнем Социальная инициатива открыла в начале 2003 г., после чего компания приступила к проекту застройки жилого комплекса в границах улиц Медицинская, Корейская, Братьев Игнатовых в Советском районе Нижнего Новгорода, намереваясь инвестировать $29 млн и активно привлекая деньги нижегородцев. В первичное строительство в Нижнем вложилось 348 человек.

Социальная инициатива и компания (СИ) учреждена в 1991 г. как хозяйственная ассоциация, в 1996 г. преобразована в ЗАО, а в 1999 г. учреждено коммандитное товарищество, объединяющее до двух десятков юридических лиц. Корпорация инвестировала в строительство жилья в рамках государственной программы Жилище более чем в 50 городах (Москва, Нижний Новгород, Самара, Обнинск, Кисловодск и др.). Фирма Фактор создана в 2006 г. специально для реализации проектов СИ. В 2006 г. получила право на реализацию 14 контрактов в Москве, Московской и Нижегородской областях. Входит в девелоперскую группу Крикк. Финансовые показатели компании не раскрываются.

Готовность площадки на ул. Декабристов составляет 85%, на ул. Чкалова 60%. В жилом комплексе в Советском районе три дома готовы на 80, 30 и 5%, остальные на нулевом цикле. В Бору готовность объекта 8%, в Павлове 0%. После того как Социальная инициатива не смогла выполнить своих обязательств перед дольщиками, объекты компании в 17 регионах России были выкуплены фирмой Фактор, уполномоченной РФФИ.

На сегодняшний день от компании осталось 12 площадок в Нижнем Новгороде (жилой комплекс в Советском районе, площадки на улицах Чкалова и Декабристов), а также по одной площадке в Бору и Павлове. Общая площадь 97 000 кв. м.

Всего на территории региона предстоит завершить застройку 12 площадок: 10 в Нижнем Новгороде и по одной в Бору и Павлове. Общий объем застройки 97 000 кв. м. Самую крупную площадку жилой комплекс площадью 75 000 кв. м в границах улиц Медицинская, Корейская, Братьев Игнатовых в Советском районе города будет достраивать мэрия.

Двенадцатого декабря Фактор переуступил объекты в Нижегородской области областному правительству за 1 970 000 руб. ровно столько стоило Фактору право на достройку объектов. Заместитель гендиректора ГК Крикк по правовым вопросам Оксана Вардамацкая сообщила, что нижегородское правительство само вышло с инициативой перекупить сделку. Мы пошли навстречу нижегородской администрации, поскольку это избавляло нас от задачи искать подрядчиков в регионе и финансировать проект, отметила она. В Москве и Московской области, где фирма Фактор также выкупила право на достройку объектов Социальной инициативы, будут привлекаться инвестиции для реализации проекта, сообщила Вардамацкая. Руководство Фактора поступило разумно, осознавая, что именно государство сможет выполнить условия инвестиционного контракта и решить проблему обманутых дольщиков, отметил министр жилищной политики Нижегородской области Виталий Крючков. Он подчеркнул, что жилищные объекты, права на которые правительство области перекупило 12 декабря, будут достраиваться на средства регионального и муниципального бюджетов. В 2007 г. планируется достроить и передать обманутым дольщикам, не взимая с них доплату, квартиры в четырех домах, а остальные восемь объектов достроят в 2008 г. и передадут для расселения жителей ветхого фонда, сообщил министр. Подрядчиков на достройку объектов выберут на конкурсах в 2007 г., отметил Крючков.

Проект выгоден горадминистрации, поскольку для площадки в границах улиц Медицинская, Корейская, Братьев Игнатовых подготовлена основная инфраструктура и имеется вся разрешительная документация, отметил координатор президиума Единой России по работе с обманутыми дольщиками, депутат Госдумы РФ Александр Хинштейн. Он полагает, что желающих участвовать в строительстве будет много. С ним соглашается и исполнительный директор инвестиционно-строительной компании Ренессанс Светлана Котихина. Один из участников строительного рынка Нижнего отметил, что на строительство девятиэтажного жилого дома требуются вложения от 16 млн руб., 16-этажного от 25 млн руб. Срок окупаемости вложений обычно не превышает четырех лет.

Вчера на встрече с дольщиками в обладминистрации мэр Нижнего Новгорода Вадим Булавинов сообщил, что в 2007 г. мэрия проведет тендер по выбору генподрядчика строительства.



Главная --> Публикации